Was steckt wirklich
in Ihrem Portfolio?
Werner Hedrich beschäftigt sich seit mehr als zwei Jahrzehnten mit Kapitalmärkten, Unternehmen und der Frage, was eine gute Anlageentscheidung ausmacht. Heute ist er Geschäftsführer von Globalance Invest und Mitglied des Anlageausschusses der Globalance Bank AG in Zürich. Dabei hilft ihm etwas, das in einer immer schnelleren Finanzwelt besonders wertvoll ist: die Fähigkeit, kurzfristige Trends von langfristigen Veränderungen zu unterscheiden.
„Wer die Zukunft finanziert, muss sie verstehen.“ Dieser Satz bringt auf den Punkt, wie Werner Hedrich auf Kapitalanlagen blickt. Denn wer langfristig investiert, muss sich nicht nur mit dem beschäftigen, was Unternehmen heute erfolgreich macht. Mindestens ebenso wichtig ist die Frage, welche Veränderungen ihre Märkte, Geschäftsmodelle und Wettbewerbspositionen in den kommenden Jahren prägen werden.
Vom Analysten zum Geschäftsführer
Werner Hedrich kennt die Kapitalmärkte aus unterschiedlichen Perspektiven. Bevor er zu Globalance Invest kam, war er von 2011 bis 2018 CEO von Morningstar Deutschland und Österreich. Zuvor baute er über sechs Jahre das Research des Analysehauses im deutschsprachigen Europa auf und leitete es. Weitere berufliche Stationen führten ihn unter anderem ins Equity Sales, in die Marktstrategie und Aktienanalyse.
Diese Research-Vergangenheit prägt seinen Blick bis heute. Informationen gibt es an den Kapitalmärkten schließlich mehr als genug. Die eigentliche Herausforderung besteht darin, ihre Bedeutung einzuordnen.
Was verändert ein Unternehmen tatsächlich? Welche Entwicklungen haben das Potenzial, eine Branche über Jahre zu prägen? Wo entsteht ein struktureller Wettbewerbsvorteil und wo lediglich ein kurzfristiger Hype?
Für ihn beginnt professionelles Investieren deshalb mit Analyse und mit der Bereitschaft, die eigene Einschätzung immer wieder zu hinterfragen.
Nicht jeder Trend ist ein Investment
Digitalisierung, Automatisierung, neue Mobilität oder Veränderungen in Energie- und Ressourcensystemen sind längst mehr als abstrakte Zukunftsszenarien. Sie beeinflussen Investitionen, Nachfrage, Kostenstrukturen und Geschäftsmodelle.
Globalance untersucht solche langfristigen Veränderungen im Rahmen einer Megatrend-Analyse. Dabei werden neun Themenfelder betrachtet, darunter Digitalisierung, Automatisierung, Urbanisierung, Gesundheit und Alter, neue Mobilität sowie Klima und Energie.
Für Werner Hedrich ist dabei eine Unterscheidung entscheidend: Ein relevantes Zukunftsthema macht ein Unternehmen noch nicht automatisch zu einem guten Investment.
Erst wenn ein langfristiger Trend auf ein überzeugendes Geschäftsmodell, wirtschaftliche Qualität, Innovationskraft und eine attraktive Bewertung trifft, wird es für Anleger interessant. Ebenso wichtig ist die Frage, welche Risiken mit einer vermeintlichen Zukunftschance verbunden sind.
Der Blick nach vorn ersetzt klassische Investmentanalyse also nicht. Er erweitert sie.
Wie Globalance solche Entwicklungen einordnet, lässt sich regelmäßig nachlesen: Viermal im Jahr erscheint das kostenfreie Magazin „Der Zukunftbeweger“ mit Analysen und Interviews zu globalen Trends aus Wirtschaft, Gesellschaft und Umwelt.
Magazin kostenfrei abonnieren: www.globalance-invest.de/magazin
Unternehmen aus mehreren Perspektiven betrachten
Diese Verbindung verschiedener Perspektiven spielt auch bei Globalance Invest eine zentrale Rolle. Neben klassischen Finanz- und Unternehmensanalysen betrachtet der unabhängige Vermögensverwalter, wie Unternehmen in langfristigen strukturellen Entwicklungen positioniert sind.
Ein weiteres Analyseinstrument ist der Globalance Footprint®. Er bewertet Unternehmen systematisch anhand von neun Kriterien aus den Bereichen Wirtschaft, Gesellschaft und Umwelt. Dazu gehören beispielsweise Innovationskraft, Wettbewerbsfähigkeit und wirtschaftliche Stabilität ebenso wie Arbeitsbedingungen, Unternehmensführung, Klimaschutz und Ressourceneffizienz.
Für Werner Hedrich geht es dabei um zusätzliche Informationen für die Beurteilung eines Unternehmens. Denn Entwicklungen, die heute möglicherweise noch außerhalb klassischer Finanzkennzahlen liegen, können langfristig durchaus Einfluss auf Wettbewerbsfähigkeit, Risiken und Chancen eines Geschäftsmodells haben.
Transparenz ist dabei entscheidend: Mit Globalance World® können Kunden nachvollziehen, welche Unternehmen sich in ihrem Portfolio befinden und wie diese auf Wirtschaft, Gesellschaft und Umwelt wirken. Die digitale Plattform macht diese Zusammenhänge sichtbar und eröffnet damit zusätzliche Perspektiven auf das eigene Vermögen. Mehr erfahren: www.globalanceworld.com
Was steckt in Ihrem eigenen Portfolio? Im kostenlosen Zukunfts-Check analysiert Globalance Invest Ihre bestehenden Anlagen nach Footprint, Vermögensstruktur und Kosten und bespricht die Ergebnisse anschließend persönlich mit Ihnen.
Zum kostenlosen Zukunfts-Check: www.globalance-invest.de/zukunfts-check
Langfristig denken in einer kurzfristigen Welt
Gerade darin sieht Werner Hedrich eine zentrale Aufgabe professioneller Vermögensverwaltung. Kapitalmärkte reagieren täglich auf Konjunkturdaten, politische Entscheidungen, technologische Neuerungen und Erwartungen. Für langfristige Anleger besteht die Herausforderung darin, diese Informationen einzuordnen, ohne jedem neuen Narrativ hinterherzulaufen.
Und vielleicht ist genau das die wichtigste Konsequenz aus mehr als zwei Jahrzehnten Erfahrung an den Kapitalmärkten: Zukunft lässt sich nicht vorhersagen. Man kann aber versuchen, die Kräfte zu verstehen, die sie verändern.
Wer mit dem Team von Globalance Invest über Kapitalmärkte und langfristige Entwicklungen ins Gespräch kommen möchte, ist bei den Veranstaltungen in München willkommen, etwa bei Roundtables. Die nächsten Termine und die Anmeldung finden Sie online unter: www.globalance-invest.de/events.
Methodische Hinweise
Der Globalance Footprint® ist ein proprietäres Analyseinstrument und kein Nachhaltigkeitssiegel. Er bewertet Eigenschaften und Ausrichtung der analysierten Unternehmen. Er beschreibt nicht die unmittelbare ökologische oder soziale Wirkung einer individuellen Kapitalanlage am Sekundärmarkt.
Die Megatrend-Analyse untersucht die Positionierung von Unternehmen in neun von Globalance definierten langfristigen Zukunftsthemen. Der Megatrend-Anteil ist kein Nachhaltigkeitsindikator.
Weitere Informationen zur Methodik: www.globalance-invest.de/Methodik
Globalance Invest kennenlernen →Wer die Zukunft finanziert, muss sie verstehen.
Werner Hedrich, Geschäftsführer Globalance Invest
